Esperança do sistema de negociação

Um sistema comercial pode ser caracterizado como uma distribuição dos múltiplos R que ele gera. A expectativa é simplesmente a média, ou média, do múltiplo R gerado. Mas o que isso significa, exatamente Uma Breve Visão Geral de Riscos e R-Multiples Se você leu algum dos livros do Dr. Tharps, você sabe agora que é muito mais eficiente pensar nos lucros e perdas de seus negócios como uma proporção de O risco inicial assumido (R). Letrsquos apenas examiná-lo novamente brevemente, no entanto: Um dos verdadeiros segredos do sucesso comercial é pensar em termos de rácios de risco para recompensa toda vez que você faz uma negociação. Pergunte a si mesmo, antes de assumir uma negociação, ldquowhatrsquos o risco sobre este comércio É a recompensa potencial vale a pena o riskrdquo potencial Então, como você determina o risco potencial de um comércio Bem, no momento em que você entra em qualquer comércio, você deve determinar previamente alguns Ponto em que yourquoll sair do comércio para preservar o seu capital. Esse ponto de saída é o risco que você tem no comércio ou a perda esperada. Por exemplo, se você comprar um estoque de 40 e decidir sair se ele for de 30, então seu risco é 10. O risco que você tem em um comércio é chamado R. Isso deve ser fácil de lembrar porque R é curto para risco. R pode representar o risco por unidade, que, no exemplo, é de 10 por ação, ou pode representar seu risco total. Se você comprou 100 ações com risco de 10 por ação, você teria um risco total de 1.000. Lembre-se de pensar em termos de razões de risco para recompensa. Se você sabe que seu risco inicial total em uma posição é de 1.000, você pode expressar todos os seus lucros e perdas como uma relação de seu risco inicial. Por exemplo, se você conseguir um lucro de 2.000 (2 x 1000 ou 20share), seu lucro é 2R. Se você conseguir um lucro de 10.000 (10 x 1000), seu lucro é 10R. O mesmo funciona para perdas. Se você perder 500, sua perda é 0,5R. Se você perder 2000, sua perda é 2R. Mas aguarde, você pode dizer. Como eu poderia ter uma perda de 2R se o meu risco total fosse 1000mb Bem, talvez você não tivesse a palavra sobre ter uma perda de 1000 e não conseguiu sair quando deveria ter. Talvez o mercado se abatera contra você. Perdas maiores que 1R acontecem o tempo todo. Seu objetivo como comerciante (ou como investidor) é manter suas perdas em 1R ou menos. Warren Buffet, conhecido por muitos como o investidor mais bem sucedido do mundo, diz que a regra número um de investir é não perder dinheiro. Mas isso não é um conselho particularmente útil para aqueles que estão tentando criar uma estrutura de risco significativa para suas negociações. Afinal, mesmo o Warren Buffet experimenta perdas. Uma versão muito melhor de sua regra seria, quotkeep suas perdas para 1R ou menos. Quando você tem uma série de lucros e perdas expressados ​​como rácios de risco e recompensa, o que você realmente tem é o que Van chama de uma distribuição múltipla de R. Conseqüentemente, qualquer sistema comercial pode ser caracterizado como uma distribuição múltipla de R. Na verdade, a sua opinião é que pensar em sistema comercial como distribuições múltiplas de R realmente o ajuda a entender seu sistema e aprender o que você pode esperar deles no futuro. Então, o que tudo isso tem a ver com a expectativa Simples: a média (o valor médio de um conjunto de números) de uma distribuição múltipla de sistemas R é igual à expectativa do sistema. A expectativa dá-lhe o valor R médio que você pode esperar de um sistema em vários negócios. Dito de outra forma, a expectativa diz o quanto você pode esperar fazer em média, por dólar arriscado, em uma série de negócios. O coração de todas as negociações é o mais simples de todos os conceitos, segundo os quais os resultados da linha de fundo devem mostrar uma expectativa matemática positiva para que o método de negociação seja rentável. MdashChuck Branscomb Então, quando você tem uma distribuição de negócios para analisar, você pode olhar No lucro ou perda gerada por cada comércio em termos de R (quanto foi lucro e perda com base no seu risco inicial) e determinar se o sistema é um sistema lucrativo. Letrsquos olha para um exemplo: Este ldquosystemrdquo tem uma expectativa de 2R, o que significa que, a longo prazo, você pode desconfiar de que ele faça duas vezes o que você arrisca, com base nos dados disponíveis. Por favor, note que você só pode ter uma boa idéia da expectativa do seu sistema quando você tem um mínimo de trinta trades para analisar. A fim de obter uma imagem clara da expectativa do sistema, você deve realmente ter entre 100 e 200. Então, no mundo real de investir ou negociar, a expectativa diz o lucro ou perda líquido que você pode esperar em um grande número de pessoas solteiras - trocas corporativas. Se a quantia total de dinheiro perdida for maior do que a quantidade total de dinheiro obtida, você é um perdedor líquido e tem uma expectativa negativa. Se o montante total de dinheiro obtido for maior do que o montante total perdido, você é um vencedor líquido e tem uma expectativa positiva. Por exemplo, você poderia ter 99 negócios perdidos, cada um custando-lhe um dólar, por uma perda total de 99. No entanto, se você tivesse um comércio vencedor de 500, você teria uma recompensa líquida de 401 (500 menos 99), apesar da Fato de que apenas um de seus negócios foi um vencedor e 99 de seus negócios foram perdedores. Wersquoll termina nossa definição de expectativa aqui porque é um assunto que pode se tornar muito mais complexo. Van Tharp escreveu extensivamente sobre este tema como um dos conceitos fundamentais que ele ensina. À medida que você se familiarizar cada vez mais com o R-Multiples, o dimensionamento da posição eo desenvolvimento do sistema, a expectativa será muito mais fácil de entender. Para dominar com segurança a arte de negociar ou investir, é melhor aprender e entender todo esse material. Pode parecer complexo às vezes, mas nós encorajamos você a perseverar. Quando você realmente o compreende e trabalha para dominá-lo, você irá catapultar suas chances de sucesso real nos mercados. O melhor lugar para aprender mais sobre este tópico: Introdução ao curso de E-learning da posição Sizingtrade Como você decide o quanto você deve arriscar em seu próximo comércio. Risco muito e você poderia explodir sua conta. Risco muito pouco e uma grande vitória wonrsquot até mesmo pagar pelo seu jantar. Dr. Tharprsquos Introdução ao Curso de Estratégias de Posicionamento da Sizingtrade inclui atividades de aprendizagem audiovisual e interativa que explicam esse assunto complicado em termos claros e fáceis de entender. Você aprenderá o básico das estratégias de dimensionamento da posição e a diferença dramática que podem fazer nos seus resultados. Como o curso é uma introdução às estratégias de dimensionamento de posição, ele cobre material básico e oferece um ótimo começo para o processo de compreensão e utilização dos conceitos e inclui material sobre a compreensão da expectativa, incluindo exemplos. O livro The Definite Guide to Positing Sizing abrange um material muito extenso e aborda a profundidade técnica em muitas áreas. Como o próprio nome indica, é realmente bastante definitivo. No entanto, algumas pessoas acham estratégias de dimensionamento de posição como um tópico complicado e têm dificuldade em entender e aplicar as idéias do livro, então desenvolvemos esse curso eletrônico para dois grupos principais de pessoas: aprendentes auditivos que aprendem de forma mais eficaz de uma forma instrutiva Formato cheio de recursos interativos e aqueles que realmente estão interessados ​​nos aspectos técnicos mais profundos das estratégias de dimensionamento de posição, mas percebem que uma introdução ao tópico ainda ajudaria suas negociações. Este curso é perfeito para profissionais ocupados que precisam de uma maneira prática de entender o risco e como reduzir as perdas ao mínimo. Nós vemos um curso de estudo natural começando com o curso eletrônico e depois avançando para o Guia Definitivo. Você também aprenderá muito sobre a colocação de dimensionamento quando você jogar o jogo Positing Sizing Trading Simulation. Os três primeiros níveis são gratuitos Expectativa A expectativa de um sistema de negociação de ações deve ser positiva se você quiser lucrar com Las Vegas. Ótima comida, meninas de shows e um negócio de jogo de vários bilhões de dólares. O dinheiro gerado pelos casinos apenas corresponde aos lucros de Wall Street. E os lucros de ambos são baseados em probabilidades matemáticas. Os cassinos ganham dinheiro porque as chances ou a expectativa de jogos estão no favor das casas. Isso significa que se você jogar o suficiente, o casino ganha. No curto prazo, o casino sabe que pode ganhar ou perder. Mas se você jogar o suficiente, a casa sempre ganha. Os casinos aumentam seus lucros oferecendo jogos que são concluídos em um curto período de tempo - um rolo de dados, uma rotação de uma roda ou alguns cartões entregues. Como o Dr. Van K. Tharp salienta. Seu sistema comercial deve ter uma expectativa positiva e você deve entender o que isso significa. O viés natural que a maioria das pessoas tem é ir para sistemas de alta probabilidade com alta confiabilidade. Todos nós temos esse viés que você precisa estar certo. Foram ensinados na escola que 94 por cento ou melhor é um A e 70 ou abaixo é um fracasso. Nada abaixo de 70 é aceitável. Todos estão à procura de sistemas de entrada de alta confiabilidade, mas sua expectativa é a chave. E a verdadeira chave para a expectativa é como você sai dos mercados e não como você entra. Como você tira lucros e como você sai de uma posição ruim para proteger seus ativos. A expectativa é realmente o valor que você fará na média por dólar arriscado. Se você tem uma metodologia que faz você 50 centavos ou melhor por dólar arriscado, isso é excelente. A maioria das pessoas não. Isso significa que se você arrisca 1.000 que você fará na média de 500 para cada comércio - isso está em média vencedores e perdedores juntos. Nassim Taleb coloca desta maneira: em algumas estratégias e situações de vida, diz-se, uma joga dólares para ganhar uma sucessão de centavos. Nos outros, arrisca-se a uma sucessão de centavos para ganhar dólares. Embora se pense que a segunda categoria seria mais atraente para os investidores e agentes econômicos, temos uma evidência esmagadora da popularidade do primeiro. O que isso tem a ver com os sistemas de negociação Queremos que as chances de um comércio nos favoreçam - a expectativa. Queremos muitas negociações - oportunidade. Queremos virar para que possamos combinar os lucros - tempo de espera. O que nós, como comerciantes, precisamos fazer é tornar-se a casa. As probabilidades de nossa negociação devem nos favorecer, precisamos de um número razoável de negócios durante o ano e os negócios devem ser concluídos em um prazo razoável para que a composição seja efetiva. A expectativa é simplesmente o produto da sua porcentagem de lucro por vitória e sua taxa de vitoria menos o produto de sua porcentagem de perda por perda e sua taxa de perda. Por exemplo: porcentagem de vitória 6 Taxa de vitória 60 Perda porcentual 4 Taxa de perda 40 A expectativa é de 2,0 por comércio, ou (6 x 60) - (4 x 40). Isso significa que, em um comércio médio, 2 do dinheiro negociado são seus para manter. Isso é melhor que um casino que recebe no blackjack. Agora, isso pode não parecer muito dinheiro. Se o seu comércio médio é de 10 000 - 2, 200 ganhos por comércio. Se você tem 300 negócios por ano, então você tem um lucro de 60 mil por ano com um comércio médio de apenas 10 mil. Isso nem sequer inclui os lucros se você agravou o comércio médio. Se você explorar a fórmula de expectativa, você notará que não há um conjunto de números que poderiam dar uma expectativa positiva, mas um número infinito de conjuntos e, portanto, um número infinito de sistemas de negociação que poderiam ser lucrativos. Dado que, é possível desenvolver sistemas onde o stop loss seja maior que os lucros. A parada de perda é acadêmica, desde que sua expectativa de lucro seja positiva. Outro exemplo: podemos usar uma perda de 20 paradas e um alvo de lucro de 5 e sair com a mesma expectativa exata 2 enquanto a minha taxa de vitória for alta o suficiente. Uma taxa de 88 vitórias neste exemplo geraria 2.0, o resultado de (5 X 88) - (20 x 12). Ou, você poderia chegar a uma expectativa positiva com uma taxa de vitoria muito baixa. Um dos números de expectativa mais famosos vem de William ONeil, defensor do sistema CANSLIM e fundador do Investors Business Daily. Se usarmos seus números de parada e alvo de 8 e 20 e sua taxa de ganhos publicada de 30, a expectativa pode ser calculada como sendo: (20 x 30) - (8 x 70) ou 0,4. A linha inferior é: a expectativa deve ser positiva se desejar lucrar ao longo do tempo. Nunca use um sistema com uma expectativa zero ou negativa. Você não vai ganhar. Você não pode vencer a casa durante uma longa série de apostas ou comércios. Seja a Casa. Não importa qual seja sua expectativa, você não ganhará muito dinheiro, a menos que você tenha muitas oportunidades de negociar. Mais uma vez, a analogia do cassino. O casino só pode fazer 1-2 por mão de blackjack, mas eles colocam as mãos muito rapidamente - 30 a 40 mãos por hora. Jogue blackjack o suficiente e você perderá mais de 40 de seu dinheiro por hora. Não é de admirar que eles possam oferecer esses comps maravilhosos. Agora sabemos como criar um método, pelo menos no papel, com uma expectativa positiva. Digamos que desenvolvemos um sistema com expectativa de 8, mas, se o sistema só produzisse um comércio por ano, o que seria bom. Podemos também colocar o dinheiro em uma conta de poupança. Ou, se tivéssemos um método que rendeu 0,2 por comércio, você pode transtornar. Mas e se esse sistema gerasse 1.000 negócios por ano, 1.000 vezes 0.2 se torna dinheiro sério em um tempo muito curto. A área mais negligenciada de negociação é o período de retenção. Para ganhar dinheiro, você deve ter um sistema que gere uma expectativa positiva e muitas oportunidades. Mas você deve ter acesso ao seu dinheiro. Se o seu tempo de negociação é muito longo, você não pode aproveitar todas ou mesmo a maioria de suas oportunidades. Seu dinheiro de negociação ou poder de compra está sempre amarrado porque você precisa esperar muito para fechar seus negócios. Tempo de analogia de cassino. Se as chances de casa no Blackjack são 2.5, isso significa para sempre 2 aposta, o casino faz, em média, 5 centavos. Se você joga apenas 1 jogo por hora, o casino ganha 5 centavos por hora. Se você jogar 60 jogos por hora, o casino tem todos os seus 2 em 40 minutos. Todas as coisas sendo iguais, o jogo com o volume de negócios mais rápido é o mais lucrativo para o cassino. Não é diferente da negociação. Você será mais rentável com 100.000 que você poderia converter 250 vezes por ano, do que 500.000 que estavam amarrados em um comércio por 12 meses. Por exemplo, dizemos que temos um comércio e esse comércio produziu um retorno de 50. Você acabou de ter um ótimo ano - um lucro de 250.000. Por outro lado, digamos que você tinha 100.000 para compras de ações e sua expectativa era de apenas 1,2 por troca, mas você transferiu seus títulos 250 vezes no mesmo ano. Esse método acaba gerando 300 mil para o ano, e isso pressupõe que você nunca aumente o tamanho da posição à medida que a equidade cresce. Você acabou de ter um ano melhor. E é mais fácil obter 1,2 por comércio do que 50. A linha inferior para uma grande linha de fundo é: Uma expectativa positiva. Um bom número de trocas. Um curto período de espera. O conteúdo deste site é copyright 2017 Financial Spread Betting Ltd. Entre em contato conosco se você deseja reproduzir qualquer um deles. A expectativa, juntamente com o dimensionamento da posição, são provavelmente os dois fatores mais importantes no sucesso da troca comercial. Infelizmente, muitas pessoas nunca ouviram falar do conceito. Fora dos 30 livros de negociação I8217ve ler apenas alguns até tocar em qualquer aspecto do gerenciamento de dinheiro. Apenas um desses livros contou a expectativa. Em termos simples, a expectativa é o valor médio que você pode esperar para ganhar (ou perder) por dólar em risco. Aqui, a fórmula para a expectativa: Expectativa (Probabilidade de ganhar a média da vitória) 8211 (Perda média de probabilidade de perda) Como exemplo, let8217s dizem que um comerciante possui um sistema que produz negócios vencedores 30 do tempo. As redes comerciais de negociação média do trader8217s 10 enquanto perdem negociações perdem 3. Então, se ele negociasse 10.000 posições, sua expectativa seria: (0.3 1.000) 8211 (0.7 300) 90 Então, mesmo que esse sistema produza perda de trades 70 do tempo em que a expectativa é Ainda positivo e, portanto, o comerciante pode ganhar dinheiro ao longo do tempo. Você também pode ver como você poderia ter um sistema que produz negociações vencedoras na maioria das vezes, mas teria uma expectativa negativa se a perda média fosse maior que a média de ganhos: (0,6 400) 8211 (0,4 650) -20 De fato, Você poderia criar qualquer número de cenários que lhe dariam uma expectativa positiva ou negativa. O interessante é que a maioria de nós se sentiria melhor com um sistema que produzia mais negócios vencedores do que perdedores. A grande maioria das pessoas teria muitos problemas com o primeiro sistema acima, devido à nossa tendência natural de querer estar certo o tempo todo. No entanto, podemos ver apenas esses dois exemplos que a porcentagem de negociações vencedoras não é o fator mais importante na construção de um sistema. Como o Dr. Van K. Tharp ressalta: 8230 seu sistema comercial deve ter uma expectativa positiva e você deve entender o que isso significa. O viés natural que a maioria das pessoas tem é ir para sistemas de alta probabilidade com alta confiabilidade. Todos nós temos esse viés que você precisa estar certo. Nós ensinamos na escola que 94 por cento ou melhor é um A e 70 ou abaixo é um fracasso. Nada abaixo de 70 é aceitável. Todos estão à procura de sistemas de entrada de alta confiabilidade, mas sua expectativa é a chave. E a verdadeira chave para a expectativa é como você sai dos mercados e não como você entra. Como você tira lucros e como você sai de uma posição ruim para proteger seus ativos. A expectativa é realmente o valor que você faz na média por dólar arriscado. Se você tem uma metodologia que faz você ganhar 50 centavos ou melhor por dólar arriscado, isso é excelente. A maioria das pessoas não é do8217t. Isso significa que se você arrisca 1.000 que você deve fazer na média de 500 para todos os negócios 8211 em que os ganhadores e os perdedores da média em média juntos. Em 8216, faça o seu caminho para a liberdade financeira 8216 O Dr. Tharp define os seguintes quatro componentes da expectativa (Na mesma seção do livro, o Dr. Tharp também discute como o tamanho de seu capital de investimento e seu modelo de dimensionamento de posição deve ser considerado junto com A expectativa é que eu falo sobre o dimensionamento de posição em outro post, mas eu recomendo ler o livro Tharp8217s para uma compreensão completa desses conceitos.): Confiabilidade ou qual a porcentagem de tempo que você ganha dinheiro. O tamanho relativo dos seus lucros em comparação com as suas perdas. Seu custo de fazer um comércio. (Comissão de deslizamento do amplificador) Com que frequência você tem a oportunidade de negociar. O quarto item nessa lista é um aspecto muito importante e muitas vezes negligenciado da negociação. Se você tivesse dois sistemas que tiveram a mesma expectativa positiva, let8217s dizem 100, o sistema que produziu mais trades ganharia mais dinheiro ao longo do tempo. Por exemplo, o sistema A produz 3 transações por semana, enquanto o sistema B produz 10 transações por semana. Depois de apenas uma semana B teria feito 1.000 enquanto A só faria 300. Gary B. Smith já discutiu isso antes: eu penso em minha equidade como inventário. A esse respeito, meu objetivo é maximizar o lucro por dólar, mas o lucro por dólar por dia. Em essência, tento fazer uma pequena porcentagem no meu patrimônio todos os dias, mas composto esse montante o mais rápido possível. E em outro artigo, Gary disse: Q: Qual aspecto da negociação levou você o mais longo a aprender GBS: I8217d diz que a minha equidade é o mesmo que um inventário do varejista8217s. Seu lucro por peça não importa se você nunca transformar seu inventário. E o seu volume de negócios não importa se você estiver perdendo dinheiro em cada venda. O que importa é o lucro dos tempos de rotatividade por peça. Esse é o mesmo conceito que eu tento aplicar à minha negociação. Eu começo com 1 e quero descobrir como rapidamente transformar isso em 10. A maioria das pessoas se concentra em comprar um estoque às 20 e vendê-lo aos 40, e eles raramente se importam quanto tempo leva para fazer isso. No entanto, se durante esse período eu posso comprar 10 20 ações e vendê-las cada uma com um ganho de 10, I8217m à frente se eu continuar a combinar meu patrimônio. Para tocar na importância do tamanho de sua equidade e dimensionamento de posição, eu uso uma parte de uma metáfora de luta de bola de neve que Tharp usa em seu livro: Imagine que você está se escondendo atrás de uma grande parede de neve. Alguém está jogando bolas de neve na sua parede e seu objetivo é manter sua parede o maior possível para proteção máxima. Assim, a metáfora indica imediatamente que o tamanho da parede é uma variável muito significativa. Se a parede for muito pequena, você não poderia evitar ser atingido. Mas se a parede é maciça, então você provavelmente não vai ser atingido. O tamanho da sua equidade inicial é um pouco como o tamanho da parede. Na verdade, você pode considerar seu capital inicial como uma parede de dinheiro que o protege. Quanto mais dinheiro você tiver, supondo que todas as outras variáveis ​​(os componentes da expectativa listados acima) são as mesmas, mais proteção você terá. Agora imagine que a pessoa que joga bolas de neve em você tem dois tipos diferentes de bolas de neve 8212 bolas de neve brancas e bolas de neve pretas. As bolas de neve brancas são um pouco como ganhar negócios. Eles simplesmente mantêm a parede da neve e aumentam seu tamanho8230. Imagine que as bolas de neve negras dissolvem a neve e fazem um buraco na parede equivalente ao seu tamanho. Você pode pensar em bolas de neve pretas como 8220antisnow.8221 Assim, se um monte de bolas de neve pretas foram jogadas na parede, logo desapareceria ou pelo menos ter muitos buracos nela. As bolas de neve pretas são muito parecidas com a perda de negociações 8212 que afastaram sua parede de segurança8230 A Tharp continua caminhando pelo leitor através de diferentes cenários e possibilidades. Como considerar os tamanhos relativos das bolas de neve de cada cor. O que acontece com a sua parede depois de ser atingido por pedregulhos pretos de neve. Ou considerando como a velocidade a que jogam as bolas de neve afeta a parede. Você pode ver a importância de cada aspecto da expectativa, bem como a enorme importância da quantidade de equidade (o tamanho da sua parede) e do tamanho da posição (que determinará o tamanho das bolas de neve). A expectativa, o dimensionamento do posicionamento e outros aspectos da gestão do dinheiro são muito mais importantes do que descobrir o sistema de entrada do Santo Graal ou o (s) indicador (es). Infelizmente, as técnicas de entrada são onde a grande maioria dos livros e cabeças falantes focalizam sua atenção. Você poderia ter o maior sistema de picking de ações no mundo, mas, a menos que você tome essa questão de gerenciamento de dinheiro em consideração, talvez você não tenha mais dinheiro para trocar o sistema. Ter um sistema que lhe dá uma expectativa positiva deve estar na vanguarda da sua mente ao montar um plano de negociação.